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Acquisition d’entreprise

Détecter et saisir la bonne opportunité !

Être vos yeux
et vos oreilles

L’acquisition d’une société est une procédure qui peut s’avérer parfois longue et complexe. C’est aussi une décision stratégique aux multiples implications sur les plans personnel et professionnel. Il convient donc de se poser au préalable toutes les questions.
CAIRUS met toute son expertise en pratique pour vous fournir une analyse objective et affinée de votre projet. Nous vous trouvons une société à acquérir et nous étudions pour vous son potentiel ainsi que les solutions de financement de son rachat. Nos experts sont à vos côtés pour mener à bien chacune des étapes de votre acquisition et vous faire gagner du temps tout en diminuant les risques de l’opération.

Les étapes
d’une acquisition d’entreprise réussie

1 - Identification et recherche de cible

Avant d’entamer votre processus d’acquisition, il est important de connaître vos points forts et de cibler les entreprises dont l’activité est en adéquation avec vos ambitions afin d’augmenter les chances de réussite de votre projet. Nous vous aidons non seulement à définir la taille, le secteur d’activité, la zone géographique de votre entreprise cible, mais aussi à évaluer la capacité financière dont vous disposez pour la réalisation de votre transaction.

2 - Prise de connaissance et étude de la cible

Après une phase de prospection auprès d’entreprises qui correspondent à vos attentes et répondent aux critères fixés en amont, nous prenons contact avec la cible afin d’obtenir des informations financières, commerciales et organisationnelles, puis nous dirigeons les discussions en vue de l’acquisition. Enfin nous établissons un business plan de l’opération de reprise et recherchons les meilleures solutions de financement (haut/bas de bilan).

3 - Lettre d’intention et négociations

Grâce à l’accompagnement personnalisé de CAIRUS vous êtes en mesure de prendre une décision en toute connaissance de cause et si une opportunité vous séduit, nous nous chargeons de l'élaboration de la lettre d’intention. Celle-ci reprend les contours de l’opération envisagée et sert de base de négociations avec le vendeur.

4 - Recherche de financements

CAIRUS définit pour vous le schéma juridique et financier de l’acquisition, vous assiste dans votre recherche de fonds et s’assure que l’ensemble des procédures sont scrupuleusement respectées.

5 - Finalisation de l'acquisition

CAIRUS suit votre opération d’acquisition jusqu’à la signature définitive et le transfert de propriété de l’entreprise. Nous coordonnons l’intervention des différents avocats et experts et nous assurons que l’opération ira bien au bout en respectant le calendrier et les conditions fixés initialement.

1 – Identification et recherche de cible

Avant d’entamer votre processus d’acquisition, il est important de connaître vos points forts et de cibler les entreprises dont l’activité est en adéquation avec vos ambitions afin d’augmenter les chances de réussite de votre projet. Nous vous aidons non seulement à définir la taille, le secteur d’activité, la zone géographique de votre entreprise cible, mais aussi à évaluer la capacité financière dont vous disposez pour la réalisation de votre transaction.

2 – Prise de connaissance et étude de la cible

Après une phase de prospection auprès d’entreprises qui correspondent à vos attentes et répondent aux critères fixés en amont, nous prenons contact avec la cible afin d’obtenir des informations financières, commerciales et organisationnelles, puis nous dirigeons les discussions en vue de l’acquisition. Enfin nous établissons un business plan de l’opération de reprise et recherchons les meilleures solutions de financement (haut/bas de bilan).

3 – Lettre d’intention et négociations

Grâce à l’accompagnement personnalisé de CAIRUS vous êtes en mesure de prendre une décision en toute connaissance de cause et si une opportunité vous séduit, nous nous chargeons de l’élaboration de la lettre d’intention. Celle-ci reprend les contours de l’opération envisagée et sert de base de négociations avec le vendeur.

4 – Recherche de financements

CAIRUS définit pour vous le schéma juridique et financier de l’acquisition, vous assiste dans votre recherche de fonds et s’assure que l’ensemble des procédures sont scrupuleusement respectées.

5 – Finalisation de l’acquisition

CAIRUS suit votre opération d’acquisition jusqu’à la signature définitive et le transfert de propriété de l’entreprise. Nous coordonnons l’intervention des différents avocats et experts et nous assurons que l’opération ira bien au bout en respectant le calendrier et les conditions fixés initialement.

Reprise d’entreprise
quels enjeux ?

Accélérer la croissance

Le rachat d’une entreprise est une opération qui permet de gagner beaucoup de temps dans votre stratégie de développement global. Vous captez des parts de marché, vous rationalisez les coûts d’exploitation et vous augmentez votre visibilité auprès de nouvelles cibles commerciales et de nouveaux partenaires financiers !

Le processus d’acquisition représente un investissement massif qui peut toutefois être difficile à appréhender, c’est pourquoi CAIRUS vous entoure de tout son savoir-faire en la matière.

Stratégie de croissance

CAIRUS vous aide à comprendre et à appliquer l’une des trois principales stratégies de développement par croissance externe qui convient
le mieux à votre projet :

– la croissance horizontale, qui consiste à racheter un acteur présent sur le même segment de marché ;
– la croissance verticale, qui vise à rapprocher les entreprises présentes à chaque étape du processus de production ;
– la croissance conglomérale, qui permet de diversifier son activité.

Acquisition de savoir-faire

Le rachat d’une entreprise est également synonyme d’acquisition de savoir-faire : celui des collaborateurs qui composent l’entreprise à reprendre. Cette dimension est particulièrement importante dans un marché de l’emploi tendu, lorsqu’il est difficile d’embaucher et, a fortiori, de former de nouveaux collaborateurs.

S’appuyer sur des forces vives existantes et leurs compétences représente donc un gain de temps et d’efficacité considérable pour le repreneur.

Relevez un
nouveau challenge !

FAQ

Qu’est qu’une acquisition d’entreprise ?

Une acquisition d’entreprise, également appelée fusion-acquisition (M&A pour « Mergers and Acquisitions » en anglais), est le processus par lequel une entreprise acquiert une autre entreprise.

L’acquisition englobe tous les actifs et les ressources nécessaires à l’exploitation de l’entreprise. Il peut s’agir de brevets, de fonds de commerce, de ressources matérielles et humaines.

L’acquisition d’une entreprise peut être minoritaire, majoritaire ou totale.

Comment financer l’acquisition d’une entreprise ?

Il existe plusieurs méthodes courantes pour financer l’acquisition d’une entreprise. Les options les plus fréquemment utilisées sont :

1. Autofinancement : l’acquéreur peut utiliser ses propres ressources financières pour financer tout ou partie de l’acquisition.

2. Prêt bancaire : les banques et les institutions financières peuvent fournir un prêt à l’acquéreur.

3. Émission d’actions : l’acquéreur peut émettre de nouvelles actions pour lever des capitaux sur les marchés financiers. Cela peut être réalisé par une augmentation de capital ou une émission d’actions.

4. Financement structuré : dans certains cas, des structures de financement plus complexes peuvent être mises en place, telles que l’utilisation de produits dérivés, de prêts mezzanines (un mélange de dette et de capitaux propres), ou encore de financements par des fonds d’investissement privés.

5. Financement vendeur : dans cette option, le vendeur de l’entreprise peut accepter de financer une partie de l’acquisition en acceptant un paiement échelonné sur une période de temps déterminée. Cette approche peut être utilisée lorsque l’acquéreur ne dispose pas de suffisamment de ressources financières immédiates.

Il est important de noter que le choix du mode de financement dépendra de nombreux facteurs, tels que la taille de l’acquisition, la solvabilité de l’acquéreur, les conditions du marché, les risques associés et les préférences des parties impliquées. Il est recommandé de travailler en étroite collaboration avec des experts financiers, tels que des banquiers, des conseillers en fusion-acquisition ou des avocats spécialisés, pour déterminer la meilleure approche de financement dans chaque cas spécifique.

Pourquoi racheter une société ?

Il existe plusieurs raisons pour lesquelles une entreprise peut décider de racheter une autre société. Voici quelques motivations courantes :

1. Expansion géographique : l’acquisition d’une entreprise peut permettre à une entreprise d’étendre sa présence géographique en accédant à de nouveaux marchés, à des clients supplémentaires et à des opportunités de croissance dans des régions où elle n’était pas présente auparavant.

2. Diversification des activités : une acquisition peut aider une entreprise à diversifier ses activités en ajoutant de nouveaux produits, services ou secteurs d’activité complémentaires à son portefeuille existant. Cela peut réduire sa dépendance à l’égard d’un seul marché ou segment, et offrir des avantages en termes de synergie et de partage des ressources.

3. Accès à de nouvelles technologies ou compétences : l’acquisition d’une entreprise peut permettre d’acquérir des technologies, des brevets, des connaissances spécialisées ou des compétences spécifiques qui lui donneront un avantage concurrentiel ou lui permettront d’accélérer son innovation.

4. Expansion rapide : plutôt que de se développer organiquement, une entreprise peut opter pour l’acquisition pour croître rapidement en capitalisant sur l’infrastructure, la clientèle, la réputation ou les actifs déjà établis de la cible. Cela peut être particulièrement bénéfique lorsque le marché est en expansion rapide et que le temps est un facteur clé.

5. Rationalisation des opérations : une entreprise peut acquérir une autre entreprise pour réaliser des économies d’échelle, rationaliser les opérations, consolider des fonctions redondantes et améliorer l’efficacité globale. Cela peut se traduire par des réductions de coûts, une meilleure utilisation des ressources et une optimisation des processus.

6. Acquisition de talents : l’acquisition d’une entreprise peut également être motivée par le désir de recruter des talents clés et des équipes hautement qualifiées. Cela peut renforcer les capacités de l’entreprise acquéreuse et lui permettre de combler des lacunes en termes de compétences.

7. Gain de parts de marché : l’acquisition d’une entreprise concurrente peut permettre de gagner des parts de marché, de réduire la concurrence et de renforcer la position de l’entreprise sur son marché.

Il est important de noter que chaque acquisition est unique et que les motivations peuvent varier en fonction des circonstances spécifiques de l’entreprise et du marché dans lequel elle opère. Les décisions d’acquisition doivent être soigneusement évaluées en tenant compte des avantages potentiels, des risques, des coûts et des synergies attendues.

Quels sont les risques d’un rachat d’entreprise ?

L’acquisition d’une entreprise comporte certains risques qu’il est important de prendre en compte lors de la prise de décision :

1. Risque financier : l’acquisition d’une entreprise peut entraîner une augmentation significative de l’endettement de l’acquéreur, ce qui peut rendre l’entreprise plus vulnérable aux fluctuations économiques, aux taux d’intérêt élevés ou à des problèmes de trésorerie. Si l’acquisition n’est pas rentable comme prévu, cela peut entraîner des difficultés financières pour l’acquéreur.

2. Risque d’évaluation incorrecte : l’évaluation de la cible peut être complexe et sujette à des erreurs. Si l’acquéreur surestime la valeur de l’entreprise cible, il peut payer un prix excessif et ne pas réaliser les synergies ou les résultats escomptés. Inversement, une sous-évaluation peut conduire à des problèmes de performance ou à une perte de confiance des actionnaires.

3. Risque de mauvaise intégration : l’intégration de l’entreprise acquise dans les opérations existantes peut être difficile. Les différences culturelles, les systèmes incompatibles, les conflits internes et les problèmes de gestion peuvent entraver une intégration réussie. Une mauvaise intégration peut entraîner une perte d’efficacité, une diminution de la valeur de l’entreprise acquise et une désillusion des employés clés.

4. Risque de litiges et de passifs cachés : l’acquéreur peut hériter de litiges en cours, de passifs non divulgués ou de problèmes juridiques, fiscaux ou réglementaires liés à l’entreprise acquise. Ces passifs cachés peuvent avoir un impact financier significatif et entraîner des dépenses imprévues ou des litiges coûteux.

5. Risque de perte de talents clés : suite à une acquisition, il existe un risque que les employés clés de l’entreprise cible quittent l’entreprise. La perte de talents et de connaissances peut compromettre la réussite de l’intégration et affecter négativement les performances à long terme de l’entreprise acquise.

6. Risque de perturbation du marché : une acquisition majeure peut susciter des préoccupations chez les clients, les fournisseurs, les partenaires et les investisseurs. Les perturbations potentielles sur le marché peuvent entraîner une perte de confiance, une réduction des revenus ou une diminution de la part de marché.

7. Risque de résistance au changement : les employés de l’entreprise cible peuvent résister au changement et à l’intégration avec l’acquéreur, ce qui peut entraîner des conflits internes, une baisse de la motivation et de la productivité.

Il est important de réaliser une évaluation minutieuse des risques potentiels et de mettre en place des stratégies d’atténuation appropriées pour gérer ces risques lors d’une acquisition d’entreprise. Une planification et une gestion rigoureuses, y compris une due diligence approfondie, une communication transparente et une gestion efficace du processus d’intégration, sont des étapes essentielles dans le processus d’acquisition.

Les opportunités réalisées

par CAIRUS.

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